外洋头部基金二季度中资股持股比例降至6年最低 港股占比却高潮
伴跟着外洋头部基金13F的二季度论说接踵流露，华泰证券指出，二季度外洋头部资管机构减仓中资股，超(低)配比例回落至2018年以来20%的历史低位。
据公开信息，13F季度论说是由好意思国证券来往委员会(SEC)礼貌的。该礼貌条目那些惩办着超过1亿好意思元股票钞票的机构投资者，在每个季度限度后的45天内，必须向SEC论说其持有的好意思国股票钞票情况，以及资金的流向。这些论说为公众提供了对大型机构投资者持股情况的透明度。
二季度中资股比例降至2018年以来最低水准
以外洋前二十大主动型惩办机构为不雅测样本，其中外洋头部基金关于中资股的持仓比例从2023第一季度即初始下滑，2024第二季度降至1.27%，为2018年以来最低水准；超(低)配比例在本年二季度降至-1.95%，回落至2018年以来20%的历史低位。
中资股里面，二季度外洋头部基金关于A股的设置比例下落、关于港股及ADR的设置比例有所上行。其中港股仓位升至近一年来最高值(45%)，或主因本年四月底以来，空头资金回补+群众资金再均衡鼓吹下的港股阶段性反攻行情。
里面分结构来看，二季度外洋头部基金关于A股的设置比例下落、关于港股及ADR的设置比例有所上行。二季度外洋头部基金关于A股、港股及中资ADR的持股界限折柳为268、397、217亿好意思元，设置比例折柳为30.4%、45.1%、24.6%。环比2024年第一季度，头部基金对A股的持股比例赫然下滑(357亿好意思元→268亿好意思元、37.7%→30.4%)、港股(40.5%→45.1%)及中资ADR(21.8%→24.6%)的设置比例则有所上行。
其中港股的设置比例高潮至近一年来最高值，或主因本年四月底以来，跟着地缘政事场所的缓解、联储降息预期基本调度到位、国内地产、内需、香港流动性等计牟利好不停，在空头资金回补+群众资金再均衡的鼓吹下，港股、ADR开启一轮阶段性的反攻行情。
加仓走运、金融、耗尽者处事等，减仓营业和专科处事等
分结构来看，二季度外洋头部基金加仓运输、金融、耗尽者处事板块，减仓营业和专科处事、公用职业等。横向视角启航，名鼎配资自2018年以来，外洋头部基金在中资股里面中更偏向信息时候、大金融及可选耗尽板块，且2020年以来关于可选耗尽的偏好进度进步赫然。
纵向视角来看，2024第二季度头部基金赫然加仓哑铃两头——高股息，运输、保障、银行等板块的设置悉数进步幅度居前；偏成长，耗尽者处事、家庭与个东谈主用品等板块的设置悉数进步幅度居前。
A股、港股多数加仓金融和耗尽板块，里面或略有分化
具体到A股及港股里面看，外洋头部基金在A股及港股中均加仓耗尽、金融板块，里面细分赛谈或略有分化。A股方面，家庭与个东谈主用品、保障、食饮、医疗等板块的设置悉数进步幅度居前，零卖、耗尽者处事、营业和专科处事等板块的设置悉数下落居前。
港股方面，二季度耗尽者处事、多元金融、运输、银行、餐饮等板块的设置悉数进步幅度居前，汽车与汽车零部件、医疗、半导体等板块的设置悉数下落居前。
下千里至个股：偏好高ROE、高股息率或群众稀缺性
具体到个股来看，以推敲外洋头部基金的持仓偏好。统计2018年第一季度以来外洋头部基金持仓界限名次在前二十的中资股，华泰证券发现如下特征：
从2018年第一季度以来的重仓股名单，外洋头部基金偏好的个股多数鸠合在可选耗尽、信息时候与大金融板块。
腾讯、阿里、拼多多、好意思团是外洋头部基金最为醉心的的四大个股，是高稀缺性的群众新经济龙头个股。建造银行、中国银行、工商银行、招商银行等银行个股是外洋头部基金长期持有的重仓股票，且在市集颠簸的环境下仓位名次进一步进步，高股息、低波动特点或使其成为颠簸市中的遁迹所。
设置萍踪：AH溢价敛迹、A50、景气不竭性、降息强受益的医药和互联网
近期外洋来往要点从零落来往重回降断来往，好意思国二季度经济数据超预期&劳能源市集回首巩固，外洋流动性宽松周期有望开启，外资或回流新兴市集。
现时外洋降息、大选来往和国内中报、计谋来往交汇下，市集或仍有较高不细目性，漠视把捏四条高胜率萍踪：AH溢价敛迹——增配港股；红利“平替”——ROE和派息安稳、估值偏低的A50；景气有不竭性+中报功绩改善的交加——耗尽电子、船舶等；降息预期升温——降息强受益的医药、港股互联网。