好意思股科技股再迎关节锻真金不怕火 英伟达财报能否重振“AI信心”？
新华财经上海2月26日电（葛佳明） 北京时间2月27日（周四）凌晨，AI芯片巨头英伟达将公布2025财年第四财季（2024年11月1日至2025年1月31日）事迹。由于1月底英伟达股价碰到重创，并带动好意思股科技股彰着回调，市集柔柔英伟达公布的事迹是否合乎预期，华尔街浩荡分析师仍但愿英伟达财报大致提振现时疲软的好意思股科技股走势。
数据中心业务会否放缓？
关于本次财报，市集重心柔柔英伟达AI芯片需求远景、数据中心营收增速、Blackwell系列GPU产能及毛利率等情况。市集预期，本季度英伟达或达成营收381.32亿好意思元，同比增速为72.52%，为七个季度以来的最低；预期每股收益0.80好意思元，同比增多61.83%。
从2023岁首起，英伟达数据中心业务营收呈现爆发式增长。当今分析师浩荡合计，本季度英伟达数据中心业务的营收将达339.88亿好意思元，同比增长84.68%。
好意思银在近期发布的前瞻论说中示意，动作英伟达最为关节的数据中心营收仍将是决定后续市集对其信心的关节。Meta和微软近期公布的财报中均莫得减少成本支拨谋略，标明英伟达的数据中心业务销售额将连续强盛增长。
华尔街投行韦德布什（Wedbush）分析师示意，尽管最近因DeepSeek的冲击让市集关于英伟达后续芯片需求远景产生怀疑，但其拜谒的客户评价骄气，市集对英伟达Blackwell GPU的需求仍供不应求。
好意思银合计，瞻望英伟达将重申Blackwell产物后续鼓舞事迹增长的信心，2025年和2026年全年数据中心销售额同比增长将跳动60%。
在毛利率方面，因成本更高但良率更低的Blackwell系列出货量的增多，本季度英伟达毛利率环比或较上一季度会出现小幅下滑。数据统计，分析师对英伟达第四财季毛利预期为73.46%，仍在公司73%至73.5%的指挥预期高位，其第三财季毛利率为74.6%。
英伟达营收指挥成后市走势关节
摩根士丹利分析师在论说中示意，尽管市集拜谒骄气，市集对英伟达芯片的需求强盛，但后续交易问题的省略情趣或将影响英伟达的事迹。瞻望英伟达本季度会是一个过渡季度，关于下一季度的收入指挥可能会与市集预期一致，即在420亿好意思元傍边。
瑞银也示意，基于Blackwell架构产物量产的进步以及供应链成果的进步，英伟达关于2026财年第一季度的营收指挥将达到或跳动市集预期的425至430亿好意思元，名鼎配资其中数据中心业务营收瞻望在385亿至390亿好意思元之间，大幅高于之前的市集共鸣。
分析师合计，DeepSeek-R1的问世，为AI畛域开拓了新的赛说念异日，也让市集预期AI推理估计需求快速进步，异日推理估计的需求甚而不错跳动磨练估计需求，英伟达GPU当今在推理市蚁合市占率约80%，但跟着大型科技公司定制化ASIC芯片不时显现，异日英伟达怎样通过AI软件和硬件的衔尾来保捏其在AI畛域的竞争力将是锻真金不怕火。
摩根士丹利的分析师在论说中指出，比较于此前发布财报后的电话会，本次英伟达处治层关于英伟达在AI行使层面的布局和重申其“护城河”变得愈加贫困。
商议公司Circle Squared Alternative Investment独创东说念主杰夫·西卡（Jeff Sica)示意，英伟达正靠近着市集的“高祈望吊唁”，因预期过高，本次财报其需要大幅超出预期才气骄横投资者的期待。DeepSeek的出现可能会使得AI行使企业减少成本支拨，从而影响英伟达的业务。
数据统计骄气，畴昔12次英伟达发布事迹之际，股价高涨概率较高，共有8次收涨，事迹发布日股价平均收益为4.7%，平均波动率达到8.2%。现时期权市集瞻望本次英伟达财报公布后隐含波动率达10.2%。
当今，华尔街对英伟达的平均野心价为180.42好意思元，较现时英伟达的股价有快要30%的涨幅，其中最高野心价达到220好意思元／股，最低野心价为87好意思元。
因受“微软退租数据中心”音问与好意思国后续堕入“滞涨”担忧的影响，好意思股本周波动加重，好意思国主要股指（标普、说念琼斯指数、纳斯达克指数和罗素2000小盘股指数）均跌破了主要技巧撑捏位。英伟达的财报是否超预期以及异日指挥是否合乎市集期待成为后续市集走势的关节指挥。
数据骄气，松手2月25日好意思股收盘，纳斯达克玄虚指数、标普500指数已纠合四个交往日下挫，AI见解股合座跌回DeepSeek冲击后的低点，好意思股“科技七巨头”自客岁12月高点已下降超10%，市值所有挥发1.4万亿好意思元。