【风口研报】AI激动PCB需求增长 行业景气度有望进一步提高
1月9日，沪指盘中时弊下探，深证成指、创业板指小幅收红，北证50指数强势拉升，全A成交额再度萎缩。
行业板块涨多跌少，电子元件、航天航空、小金属、电板、塑料成品板块涨幅居前，航运口岸、珠宝首饰、石油行业、化学制药、好意思容护士板块跌幅居前。
在AI算力及AI运用的激动下，PCB需求束缚回暖。近日，有大V发布讯息称，PCB价值极端高，一个NVL72的机柜PCB价值高达 17.1万好意思元，仅次于GPU，致使比 CPU还大。招商证券暗示，处事器将是PCB增长最快的运用边界；国泰君安合计，AI、汽车电子、通讯边界快速发展，PCB覆铜板、PCB铜箔行业需求或迎来拐点；财信证券指出，行业正和缓复苏，冷落柔顺PCB中具有更高增速及壁垒的细分边界。
招商证券：处事器将是PCB增长最快的运用边界
在AI工夫和运用的激动下，处事器将是PCB增长最快的运用边界，瞻望2023年—2028年CAGR达11.6%至142亿好意思元。此轮AI开动的科技翻新飞腾周期将执续更万古分且产生的市集需求也更高大，国内PCB行业执续升级推论中高端产能并布局外洋产能，功绩开释具备执续性。
国泰君安：PCB覆铜板、PCB铜箔行业需求或迎来拐点
铜箔行业底部企稳，高性能PCB铜箔仍存国产替代空间。处事器、汽车电子PCB等边界快速发展，将激动覆铜板需求高增。中遥远铜价呈上行趋势，为覆铜板价钱提供朝上营救。跟着销耗电子行业迟缓回暖，AI、汽车电子、通讯边界快速发展，在线配资PCB覆铜板、PCB铜箔行业需求或迎来拐点。行业中用功于于束缚改善居品结构，积极布局高性能居品赛谈的龙头企业或将受益，功绩有望高增。
财信证券：柔顺PCB中具有更高增速及壁垒的细分边界
行业正和缓复苏，冷落柔顺PCB中具有更高增速及壁垒的细分边界。
1、数通板：各人通用东谈主工智能工夫加速演进，AI处事器及高速收集系统的繁华需求对大尺寸、高速高多层板的需求激动有望执续，柔顺：沪电股份、深南电路等。
2、汽车板：汽车行业电气化、智能化和网联化等工夫升级迭代和浸透率提高将为多层、高阶HDI、高频高速等想法的汽车板细分市集提供强盛的遥远增长契机。柔顺：世运电路等。
3、销耗电子边界：下半年常常为销耗电子旺季，重复苹果发力端侧AI，销耗电子边界PCB有望迎来增长，柔顺：鹏鼎控股等。
4、封装基板：半导体国产化势在必行，柔顺：兴森科技等。
5、覆铜板：柔顺在高端居品束缚得回冲突的生益科技等。
中信证券：链接看好PCB板块功绩异日执续积极增长
PCB板块主要受益于行业周期触底及需乞降缓复苏的配景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司居品结构上移趋势，以及端侧AI中期开动换机逻辑下的供应商受益逻辑。链接看好PCB板块功绩异日执续积极增长，冷落柔顺AI波澜下有关产业链体式受益公司。
上海证券：PCB市集范畴执续增长 有望激动HDI价值量占比提高
AI工夫迭代速率加速激动算力市集需求的快速增多，英伟达AI芯片性能的修订拉动AI处事器及里面PCB层数和材料的提高。跟着AI模子越来越复杂，模子的参数越来越大，算力需求的增长速率已远超芯片的摩尔定律。
异日算力基础次序将成为各大AI企业紧迫资源和基础次序。在AI大模子有关算力需求的快速增多激动下，PCB手脚电子信息紧迫配套居品，其中枢功能在于衔接电子元器件、并已毕电气与信号的顺畅传输，运用于AI处事器上的PCB居品需求提高。PCB市集范畴执续增长，有望激动HDI价值量占比提高，同期AI处事器需求开动PCB加速成长，行业增速高于举座市集。
(本文不组成任何投资冷落，投资者据此操作，一切恶果自诩。市集有风险，投资需严慎。)
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